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A股行业综合分析报告

生成时间: 2026-08-06 14:26:59　|　估值基准日: 2026-08-05　|　覆盖 90 个行业　|　估值映射覆盖 90/90
三层过滤器量化引擎 v2 动量·行情·宽度·资金流: 同花顺 宏观(PMI/CPI/PPI): 同花顺 行业估值历史: 东方财富 分类型估值分位 (近5年)

市场概览

估值按行业类型选指标: 金融/周期看 PB 分位, 稳定/红利看 PE 分位, 成长看 PS 分位。分位越低越便宜。"相对沪深300" = 行业PB ÷ 沪深300 PB (蛋卷基金, <1 折价)。
+4.1%
20日动量中位数
-14.8%
60日动量中位数
59/90
今日上涨行业
1.4525
沪深300 PB (基准)
制造业 PMI
49.2
2026-07 荣枯线50
近3期: 50.0 ↑ 50.3 ↓ 49.2
非制造业 PMI
49.0
2026-07
近3期: 50.1 ↑ 50.2 ↓ 49.0
CPI 同比
+1.0%
2026-06
近3期: +1.2% → +1.2% ↓ +1.0%
PPI 同比
+4.1%
2026-06
近3期: +2.8% ↑ +3.9% ↑ +4.1%
PMI（采购经理指数）：经济景气度的领先指标，源自企业采购经理问卷。以 50 为荣枯线——>50 表示制造业/非制造业处于扩张，<50 表示收缩；对经济拐点的反映早于 GDP。
CPI（居民消费价格指数）：衡量终端消费品与服务价格的通胀水平，代表百姓的"生活成本"。适度为正=温和通胀（需求健康）；过高=通胀压力、货币政策可能收紧；为负=通缩风险、需求疲弱。
PPI（工业生产者出厂价格指数）：衡量上游工业品出厂价格，代表企业端的"生产成本/产品售价"。回升利好周期与资源类行业（煤炭、钢铁、有色、化工）的盈利；持续为负反映工业需求走弱。PPI 通常领先 CPI 传导。

估值分析 — 谁被低估 / 高估了多少

"历史分位" = 当前估值指标在该行业近5年中的百分位。分位越低越便宜: <5%=历史级低估, >95%=历史级高估。亏损面高时估值可信度下降。

▼ 最被低估 TOP12

行业估值指标历史分位亏损面相对沪深300
汽车整车 PB 2.8
2%
 38% 1.94x
纺织制造 PB 2.4
2%
 9% 1.65x
医疗器械 PS 9.7
4%
 26% 2.46x
食品加工制造 PE 23.5
6%
 30% 2.03x
风电设备 PS 2.5
7%
 19% 1.68x
公路铁路运输 PE 18.0
7%
 6% 0.83x
种植业与林业 PB 2.6
10%
 19% 1.76x
养殖业 PB 2.7
10%
 36% 1.85x
物流 PB 1.7
16%
 28% 1.20x
白酒 PE 21.2
17%
 16% 3.30x
贸易 PB 2.5
18%
 21% 1.70x
证券 PB 1.6
18%
 0% 1.08x

▲ 最被高估 TOP8

行业估值指标历史分位亏损面相对沪深300
煤炭开采加工 PB 2.9
100%
 27% 2.02x
综合 PE 134.8
99%
 20% 4.43x
通用设备 PB 30.1
98%
 19% 20.71x
塑料制品 PB 9.4
97%
 21% 6.51x
元件 PS 10.6
97%
 10% 8.23x
文化传媒 PS 4.7
96%
 14% 9.90x
燃气 PE 36.9
96%
 13% 2.39x
电子化学品 PS 17.3
96%
 14% 5.96x
分位色阶: 低估 中性 高估

行业综合评分 TOP 15 — 低吸候选 (弱动量×低估)

三层过滤器评分 v3 (C2 低吸-回避框架): 动量合成 = 风险调整动量 50% + 20日动量 25% + 距52周高 25% 的截面分位; 综合评分 = 截面rank[(1−动量合成分位) × (1−估值5年分位/100)] × 100, 估值缺失按 0.5 中性。评分为行业间相对排名: 弱动量 × 低估值的行业得分最高, 即 TOP15 =「低吸候选」——经 950 个交易日回测验证, 正向追动量在 A 股行业截面是反向指标, 唯一稳定的正信号是"跌出来的便宜"。建议参考持有周期约 5 个交易日, 上榜行业短期可能仍在下跌, 低吸 ≠ 立即反弹。表中动量分/成交额分/宽度等列及消息面版块均为参考信息, 不参与评分; ⚠ 为趋势警示 (近20日显著下跌/跌破20日线), 仅提示不改分。资金列 = 资金净流入比 (主力净流入 ÷ 成交额, 正=净流入红/负=净流出绿, 条形按 ±10% 截断满格), 同为参考信息不参与评分。
#行业综合评分动量分 估值估值分位成交额分宽度资金20日今日
🥇 公路铁路运输
81.9
 86% PE 18.0
7%
 86% 19%
-0.8%
 +5.5% -0.2%
🥈 银行
77.8
 100% PB 0.7
62%
 94% 32%
-0.3%
 +6.0% +0.0%
🥉 保险
77.3
 99% PB 1.3
31%
 69% 0%
-7.0%
 +4.9% -0.8%
4 饮料制造
75.3
 77% PE 32.2
27%
 90% 13%
-1.3%
 +10.1% -0.6%
5 证券
72.0
 98% PB 1.6
18%
 42% 1%
-11.0%
 -1.0% -1.3%
6 中药
72.0
 88% PE 35.5
38%
 88% 16%
-0.8%
 +6.9% +0.3%
7 白酒
71.5
 92% PE 21.2
17%
 79% 19%
-3.7%
 +14.1% -0.1%
8 白色家电
68.2
 52% PE 12.6
44%
 26% 14%
-1.7%
 -1.7% +0.2%
9 医药商业
66.2
 74% PE 23.1
39%
 87% 30%
+1.1%
 +9.5% +1.5%
10 医疗服务
65.7
 90% PS 9.5
63%
 91% 13%
-1.5%
 +9.2% -0.5%
11 食品加工制造
64.8
 53% PE 23.5
6%
 70% 18%
-0.3%
 +5.4% -0.1%
12 美容护理
63.0
 54% PE 36.6
34%
 89% 18%
-1.5%
 +5.4% -0.1%
13 游戏
61.4
 68% PS 6.9
50%
 93% 6%
-5.0%
 +4.9% -0.7%
14 电力
60.2
 83% PE 30.6
68%
 20% 9%
-3.5%
 +8.8% -1.0%
15 厨卫电器
59.3
 56% PE 20.2
29%
 96% 6%
-0.5%
 +5.4% +0.5%

最弱行业 (回避参考)

与 TOP15 同源: 按同一 v3 综合评分取末位 8 名, 与头部推荐互斥 (v3 口径下末位 ≈ 强动量×高估值的过热组合)。评分为行业间相对分位, 普涨市中的"弱"指相对跑输, 非必然下跌; 有效维度不足 3 项的行业不参与, 避免因数据缺失误判。
行业综合评分20日60日估值分位
房地产
14.6
 +5.9% -16.3%
87%
橡胶制品
15.7
 -3.3% -19.7%
65%
钢铁
16.3
 +7.6% -15.1%
60%
建筑装饰
16.9
 +2.3% -17.9%
95%
石油加工贸易
18.4
 +4.8% -18.3%
71%
塑料制品
19.0
 -6.2% -14.8%
97%
通用设备
19.0
 -5.3% -15.8%
98%
专用设备
19.4
 -2.1% -17.2%
93%

结论提示

以下结论由当次数据自动推导, 非人工硬编码。
低估+动量转强公路铁路运输(PE分位7%)、养殖业(PB分位10%)、白酒(PE分位17%)
高动量+高估值煤炭开采加工(PB分位100%)、元件(PS分位97%)、电子化学品(PS分位96%)
动量最弱(回避参考)风电设备(+2.0%)、家居用品(+2.6%)、种植业与林业(+10.5%)

模型说明

评分框架的一句话口径与验证记录入口。
本报告评分采用三层过滤器量化引擎 v3（C2 低吸-回避框架）：低吸 = 弱动量×低估（跌得够久、且和自己过去五年比足够便宜），回避 = 强动量×高估（涨得急、且已经贵）。 该框架来自对旧模型约 4 年公开数据的全量回放检验——旧模型方向做反、已被推翻并重构。 完整验证与纠错记录见 stock.guushu.com/methodology。 历史回测不代表未来收益；本报告不构成任何投资建议，据此操作风险自负。
免责声明: 本报告基于东方财富、同花顺公开数据的量化处理, 数据准确性以交易所及官方发布为准。 "历史分位"仅反映当前估值相对该行业过去5年的位置, 低分位不等于会上涨, 高分位不等于会下跌—— 低估可能有基本面原因(价值陷阱), 高估也可能来自高成长。本报告不构成任何投资建议, 据此操作风险自负。

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